En 1978 Carlos Vasallo comenzó lo que se convertiría en una larga carrera como productor cinematográfico con la cinta Ojo rojo (Dir. Alberto Vázquez Figueroa). A ésta le sigueron más de cuarenta películas entre las que sobresalen: Las mujeres de Jeremías (Dir. Ramón Fernández, 1980), Jugando con la muerte (Dir. José Antonio de la Loma, 1982), Máquina de matar (Dir. José Antonio de la Loma, 1983), Dos judiciales en aprietos (Dir. José Nieto, 1989), Fotógrafo de modelos (Dir. Víctor Manuel Güero Castro, 1989), Judicial pero honrado (Dir. Víctor Manuel Güero Castro, 1990), entre otras. Al mismo tiempo en que fue productor, dirigió la compañía distribuidora de películas American General. Desde 1979 Carlos Vasallo también incursionó como guionista cinematográfico en las siguientes películas: Manaos / La fiebre del caucho (Dir.Alberto Vázquez Figueroa y Jean Manzoni, 1979), El bárbaro (Dir. Lucio Fulci, 1982) y La máquina de matar (Dir. José Antonio de la Loma, 1983-1984). Además escribió los argumentos de las cintas: El placer de la venganza (Dir. Hernando Name, 1986) y Peleador a puño limpio (Dir. Frank Zúñiga, 1988). En 1981 debutó como director de la película El día del compadre.